一、2023年稻谷市场情况回顾
（一）稻谷主产区 （市场整体行情疲弱）
2023年我国稻谷生产呈现面积减、单产增、总产略降的特点。全国稻谷播种面积4.34亿亩，比上年减少751.6万亩，下降1.7%；稻谷单产951.6斤/亩，每亩产量比上年增加2.3斤，增幅0.8%；稻谷产量20660万吨，比上年减少189万吨，减幅0.9%。2023年我国稻谷总产量虽同比下降，但仍连续13年保持在2亿吨以上，总体仍呈产大于需状态，稻谷市场供应充足有保障。
2023年生产的早籼稻（三等，下同）、中晚籼稻和粳稻最低收购价分别为1.26元/斤、1.29元/斤和1.31元/斤。对比来看，早籼稻比2022年上涨2分，连续4年上调，中晚籼稻和粳稻保持平稳。
整体情况来看，2023年虽然大米进口大幅下降，稻谷产量小幅减产，但难以改变供强需弱的基本面。11月份，随着新季中晚稻全面上市，供应压力持续增大，稻米市场开始全面走弱，籼稻走势相对较强，粳稻走势偏弱，黑龙江佳木斯地区于2023年12月6日启动了最低收购价预案，成为2023年唯一启动预案的主产区。
从国内新稻品质看，新季稻米质量明显提高，圆粒早籼稻、中晚籼香稻和长粒粳稻等优质品种的种植面积增加，价格底部较上年明显抬升，尤其是中晚籼稻的单产恢复性增加，标准粮占比提高，中晚籼稻主产省公布的2023年产稻谷品质监测情况看，新季中晚籼稻品质较好，如安徽省新季中晚籼稻整精米率同比提高5个百分点，奠定了价格高开的基础。东北局部地区遭遇水灾，虽然影响很小，但舆情炒作很大，提高了因产情导致的价格预期，叠加国际大米价格持续上涨、大米进口量减价增，市场上稻谷增储的消息不断，也提振了价格预期。总体上，人口结构和居民主食消费习惯的改变使得我国口粮消费呈下降趋势，稻谷供需宽松格局不变。
（二）江苏地区 （高开平走，逐步回落）
2023年江苏稻谷的播种面积约3338万亩，产量约1980万吨，播种面积和产量情况都比正常年份略增。同时，根据省农业部门数据，2023年江苏稻谷播种面积里中晚籼稻约占16%（最低年份仅占到11%），产量300多万吨；优质稻谷面积约占54%，其中南粳系列品种约占40%。
2023年江苏稻米产量质量较上年略增，在整体丰产的大格局下，虽市场价格除中晚籼稻相对坚挺，但最终也是高开平走逐步回落之外，粳稻和粳糯稻低开后同样延续平走态势，进入12月份后，市场依然维持着胶着盘整态势，总体是波澜不惊的，这也再一次验证了粮食市场丰年无牛市的市场规律。整体情况来看，2023年供给充裕叠加需求疲软导致江苏地区稻谷市场行情承压持续弱势运行。
二、2024年以来的稻谷市场情况
（一）稻谷主产区 （旺季不旺，淡季更淡）
2024年我国稻谷播种面积4.35亿亩，同比增加0.01亿亩，基本持平。稻谷最低收购价格发布，当年生产的早籼稻（三等，下同）、中晚籼稻和粳稻最低收购价分别为1.27元/斤、1.29元/斤和1.31元/斤。与上年相比，早籼稻托市收购价格上涨了0.01元/斤，中晚籼稻、粳稻托市收购价均持平。
2024年开年以来，市场流通粮源同比偏高，加上地方储备稻谷轮换和政策性稻谷销售带来的供应压力，稻米市场整体弱势运行。10月份，河南、江苏分别于19日、24日相继启动最低收购价执行预案，同时11月份，黑龙江、安徽分别于6日、9日也相继启动2024年中晚稻最低收购价执行预案。当前，国内中晚稻已进入收割及收购高峰，上市量增加，市场持续承压，但在豫苏两省启动最低收购价预案的提振下，稻米市场止跌企稳。
目前陈稻供应仍较充足，但结构不均衡，粳稻库存较高，考虑到供需基本面现状，加上今年受持续高温影响，优质粮源减少，市场优质优价、两极分化特征更为明显。
预计品种品质好的稻谷多方都比较欢迎，价格存在上涨空间；另一方面局地稻谷质量低于国标三等，不符合政策粮收购标准，可能出现一定购销问题。
目前中晚籼稻方面：随着最低收购价预案陆续启动，将起到支撑中晚籼稻市场底部价格的作用，但是由于托市价没有优势，预计托市收购量有限，当前中晚籼稻已经开始大量上市，稻谷品质较好，尤其是出米率较高的优质稻谷，更受企业和储备采购青睐；
粳稻方面：各地新粳稻陆续上市，从目前了解的情况来看，一些地区受今年持续高温和台风天气影响出现了不同程度的减产，出米率同比下降，消费端市场需求降低，新米需求同比减少，预计新粳稻集中上市前，市场整体行情“低开低走”为主。
（二）江苏地区 (新季稻谷产情虽不及预期，但供大于求的基本面依然无法逆转)
为更好地深入了解江苏稻谷实际行情，我们交易市场调研组实地调研走访，先后考察了扬州、兴化、东台、建湖、淮安、六合等地，与企业相关负责人、种粮大户以及储备库主任深入交流，详细了解了江苏今年新稻种植面积、分布品种、长势、收购进度、市场行情等情况，探讨了稻米市场的供需情况、行业发展趋势。
具体情况为：预计2024年江苏稻谷总产量同比去年略减产，今年江苏水稻种植面积近3368万亩（较去年增30万亩），其中常规粳稻2591.6万亩，杂交稻650万亩，其余为糯稻等品种。
苏中和沿淮地区优质品种稻谷面积占全省的核心地位，南粳9108的种植面积为600多万亩、南粳46、5055接近200万亩。除了优质品种稻谷，还有一些稳产性好、后期灌浆快、抗病性强且出米率高的品种，如金粳818、华粳5号、淮稻5号等，呈现以大多数农户种植的稻谷品种。因受今年持续高温及台风天气影响，根据相关储备库负责人及种植户的综合反映，今年江苏稻谷质量不如往年，出米率偏低，部分地区单产小幅下降。此外，稻谷的种植结构也有所变化，表现为普通稻增加（如金粳等），优质稻减少，因此，不同品种的价格也相应地出现波动。截止11月8日，全省秋粮收获在四成左右。粳稻收获预计11月下旬结束。
从江苏中晚籼稻收购情况来看，江苏徐州、淮安地区中晚籼稻质量较好，与往年质量相差不多。目前当地米厂加工粮收购价格1.33-1.35元/斤（水分15%以内，出米66-68%）；淮安洪泽地区中晚籼稻较早期上市的质量稍有提高，但总体质量仍明显劣于往年。目前上市中晚籼稻主流出米率在66-68%。主要是米企、加工厂在少量收购用于加工，贸易商和储备企业大多在观望，等待大量上市再收购建仓。
江苏粳稻方面，目前江苏流通中质量较好的粳稻供应趋紧，江苏粳稻南粳9108已经陆续上市，加工企业小规模收购加工以满足城市居民尝新需求。据苏中地区兴化戴窑加工企业反映，今年早前上市南粳9108出米率较去年大幅下降，目前新上市的主流出米率在63-65%左右，预计大量上市以后出米率虽会有提升，但大概率低于去年。从多地加工企业及经纪人反映情况来看，今年多地减产10%左右，出米率较往年降低2-3%。目前米企成品大米走货不畅，加工企业大多以销定购。稻谷价格与其他粮食品种相比处于低位，农户惜售情绪较重，加之今年储备粮入库期较去年更为宽裕，储备企业采取购销合作方式进行储备经营的数量大大增加，储备粮收购对稻谷市场的价格影响较往年减小，市场行情依旧疲软。
总体来看，江苏稻谷受今年前期持续高温的影响，稻米品质出现不同程度下滑，稻谷单产、出米率、品质都有所下降。由于全国稻谷整体处于供大于求的状况，产情不利因素并不能逆转供大于求的基本面，稻米市场价格上行依然存在较大压力。新季稻谷尤其是中晚籼稻品质下降，加工企业认可度低，市场化收购意愿不强，需要大范围启动最低收购价来稳定市场预期。江苏中晚籼稻、普通粳稻和优质南粳稻谷前期市场表现分化较大，2024年新季稻谷上市后，由于各品种基本面较2023年发生较大变化，品种之间走势仍将分化，但表现形式同比却很可能大不相同，2024年江苏新季稻谷机遇与挑战并存。预计稻米市场行情后期仍处于低迷状态，价格稳中趋弱。
三、综合分析及建议
从今年稻谷购销整体情况看：2024年国内稻谷市场供需宽松、库存充裕、采购情绪不高且消费相对稳定。目前需求端暂未放量，多以消耗前期库存为主，所以供需基础面决定稻谷价格仍将保持窄幅震荡运行。
对于新季中晚籼稻，当前部分主产区已启动托市收购，今年中晚籼稻产质同比下降，后期优质中晚籼稻供给可能会偏紧，但是考虑到消费需求不足及东南亚大米价格下行压力等因素，建议的操作上还是以稳为主，风险偏好强一些的主体可以适当根据承受能力存一些优质质量（出米高和品相好）的库存。
对于新季粳稻，今年黑龙江和江苏粳稻的单产和质量同比都有受到不同程度的影响，但是与消费需求对比，整体上供应充足，黑龙江目前已启动托市收购，收购的数量规模影响粳稻后市价格走势。随着北方粳稻价格调整到低位，江苏大米市场份额将受到北方大米的挤占，但在政策兜底支撑下，预计江苏地区新季粳稻经营风险有限。今年如果南粳减产降质超预期，等价格调整到位后，可以考虑适当抓一些优质的，南粳大米目前有消费基础，优质供给的减少，将支撑其后市价格走势。
